Trả lời ngắn: Hồ sơ thị trường (Market Profile) trong bài là cách xếp các dấu thời gian theo mức giá để nhìn nơi hoạt động tập trung hoặc mở rộng. Auction Market Theory cung cấp lăng kính cân bằng và khám phá giá; cả hai mô tả dữ liệu đã có, không tự tạo tín hiệu giao dịch.

Đọc xong, bạn sẽ hiểu:

  • Một chữ TPO thực sự đại diện cho điều gì.
  • Cách tự tính POC, vùng giá trị, VAH, VAL và cân bằng ban đầu.
  • Khi nào phải dừng vì TPO bị nhầm với khối lượng hoặc thiếu căn cước dữ liệu.

Lưu ý giáo dục: AMP-31 và mọi con số dưới đây là dữ liệu giả. Bài không đọc ý định người mua/người bán, không khuyến nghị mua/bán và không hứa lợi nhuận.

1. Market Profile đang ghi điều gì?

a. Hai lớp dễ bị trộn

Lý thuyết thị trường đấu giá (Auction Market Theory) nhìn thị trường như quá trình người tham gia liên tục thử mức giá để tìm nơi hoạt động có thể tập trung. Cân bằng (balance) là lúc hoạt động còn tụ quanh vùng hiện tại; mất cân bằng (imbalance) là lúc hoạt động mở rộng khỏi vùng đó để tìm vùng mới. Đây là lăng kính mô tả, không phải phiên đấu giá tài sản theo nghĩa pháp lý.

Cơ hội thời gian tại giá (Time Price Opportunity — TPO) là một dấu cho mỗi khối thời gian đã đi qua một hàng giá. TradingView ghi nhận khái niệm TPO được J. Peter Steidlmayer phát triển tại CBOT trong thập niên 1980; công cụ hiện chia mỗi kỳ thành các khối bằng nhau rồi đặt chữ tại mọi hàng giá được ghé (TradingView — TPO indicator).

Một phiên (session) là ranh giờ được đưa vào hồ sơ. Một khối (block) có thể dài 30 phút. Bước hàng (row size) quyết định mỗi hàng gom bao nhiêu bước giá. Đổi một trong ba thứ này, hình có thể đổi dù dữ liệu gốc giống nhau.

b. Ví dụ khu chợ

Hãy hình dung sáu lượt quan sát A–F trong chợ. Quầy được ghé ở nhiều lượt sẽ có nhiều chữ hơn. Nó cho thấy thời gian xuất hiện, không cho biết số tiền đã trao đổi. Một người đứng lâu và mười người mua nhanh đều có thể tạo cách đếm khác với khối lượng thật.

Vì vậy, hàng phình to không tự động là “giá trị thật”, “nam châm giá” hay nơi giá chắc chắn quay lại. Nó chỉ là hàng có nhiều TPO trong căn cước đã khóa.

Hình 1 — Mỗi chữ chỉ một khối thời gian đã đi qua hàng giá; độ phình là thời gian xuất hiện, không phải khối lượng.

2. Từ khối thời gian tới POC và vùng giá trị

AMP-31 dùng sáu khối 30 phút, bước hàng bằng 1 và phiên giả S0. Chuỗi chuẩn:

{"case_id":"AMP-31","session":"S0","block_minutes":30,"row_size":1,"value_area_pct":70,"ranges":{"A":[100,102],"B":[101,103],"C":[102,104],"D":[102,105],"E":[101,103],"F":[100,102]}}

SHA-256:

0e2e7fde3a24ef3899da1f520c2655b7640df06588062cc932adffd3dee0f475.

Mã băm nhận diện đúng chuỗi, không chứng minh dữ liệu thị trường là thật.

a. Mở khoảng giá thành từng hàng

  • A đi qua 100,101,102.
  • B đi qua 101,102,103.
  • C đi qua 102,103,104.
  • D đi qua 102,103,104,105.
  • E đi qua 101,102,103.
  • F đi qua 100,101,102.

Ghép theo hàng tạo số TPO từ 100 lên 105 là 2,4,6,4,2,1, tổng 19. Điểm kiểm soát TPO (TPO POC) là hàng có nhiều TPO nhất: 102 với sáu chữ. Hồ sơ khối lượng (Volume Profile) phân phối khối lượng theo hàng giá; POC của nó là hàng có khối lượng lớn nhất, không phải hàng có nhiều TPO nhất.

b. Mở rộng vùng giá trị

Vùng giá trị (value area) là nhóm hàng mở rộng từ POC tới khi đạt tỷ lệ TPO đã chọn. Bài khóa 70%, mức mặc định phổ biến trên các công cụ, không phải định luật thống kê. Mục tiêu là 19×70%=13,3, nên phải chứa ít nhất 14 TPO.

Khởi đầu tại 102 được 6. Hai hàng kề 101 và 103 cùng có 4. Theo thuật toán Sierra Chart, khi hai phía bằng nhau thì lấy cả hai; tổng thành 6+4+4=14 (Sierra Chart — TPO value area). Do đó biên dưới vùng giá trị (VAL) là 101, biên trên (VAH) là 103, và tỷ lệ thực 14/19≈73,7%.

Cân bằng ban đầu (Initial Balance) trong demo khóa hai khối A+B, từ 100 đến 103, rộng 3. Trung điểm TPO là (đỉnh hồ sơ105+đáy hồ sơ100)/2=102,5. TradingView cho phép chọn số khối Initial Balance, kỳ, bước hàng và tỷ lệ vùng giá trị; các tham số phải đi cùng kết quả (TradingView — TPO charts).

Hình 2 — Quy tắc hòa 4–4 đưa cả hai hàng 101 và 103 vào vùng giá trị, nâng tổng từ 6 lên 14 TPO.

3. Đọc balance, imbalance và cuộc thử giá

Trong AMP-31, hoạt động tập trung ở 101–103. Khối D mở rộng lên 105, còn E và F lại ghé 101–103. Hàng 105 chỉ có chữ D, nên là hàng một dấu (single print) trong hồ sơ này. Dữ kiện cho phép nói phiên đã thử vùng cao rồi quay lại vùng giá trị. Nó không cho phép khẳng định người mua “thất bại”, người bán “kiểm soát” hay giá ngày sau phải giảm.

Sự chấp nhận (acceptance) trong bài chỉ có nghĩa mức giá được ghé lại hoặc chiếm nhiều khối trong căn cước đã khóa. Nó không phải phán quyết giá rẻ hay đắt. Tương tự, một vùng ít TPO cho thấy ít thời gian xuất hiện trong hồ sơ, không chứng minh thanh khoản thấp nếu chưa có dữ liệu khối lượng.

Câu đoán chắc sai:

“POC 102 sẽ hút giá quay lại.”

Câu có điều kiện:

“Trong AMP-31 đã hoàn tất, hàng 102 có số TPO lớn nhất; nếu đổi phiên, khối, bước hàng hoặc quy tắc hòa, POC và vùng giá trị có thể đổi.”

Điểm nhận sai rất rõ: nếu căn cước khác, hồ sơ chưa đóng hoặc phép đếm không tái lập được, câu về POC102 hết hiệu lực. Ngay cả khi căn cước đúng, hồ sơ chỉ mô tả phiên S0, không bảo đảm hành vi tương lai.

4. Sáu lỗi làm hồ sơ đổi nghĩa

  1. Sai phiên hoặc múi giờ: phiên 09:00–15:00 khác phiên 09:30–15:00.
  2. Đổi khối/bước hàng: chữ và số hàng đổi nhưng báo cáo vẫn dùng mức cũ.
  3. Đọc hồ sơ đang hình thành: POC, VAH và VAL còn có thể dịch chuyển.
  4. Tráo TPO với khối lượng: TPO đếm khối tại giá; hồ sơ khối lượng phân phối khối lượng tại giá. TradingView cũng tách hai cách tính này (TradingView — Volume Profile basics).
  5. Bỏ quy tắc hòa: hai hàng cùng số TPO nhưng chỉ chọn một phía.
  6. Gộp/tách sau khi lưu: cảnh báo hoặc ảnh chụp cũ có thể không còn khớp hồ sơ mới.

Trước khi diễn giải, ghi hộ chiếu:

SESSION → TIME ZONE → BLOCK → ROW → VA% → TIE RULE → COMPLETE?

Nghĩa là: phiên → múi giờ → khối → hàng → tỷ lệ VA → quy tắc hòa → đã đóng?.

Dừng dữ liệu (DATA STOP) nếu thiếu một mục, phép đếm không tái lập, hoặc không biết POC đang là TPO POC hay POC khối lượng. Đừng vá bằng câu “phần mềm tự tính”.

Giới hạn khác: TPO không cho biết danh tính, ý định, vị thế, chi phí, thanh khoản hay bên chủ động mua/bán. Nó phản ứng với dữ liệu đã có. Mức lịch sử có thể là mốc tham khảo, không phải hỗ trợ/kháng cự chắc chắn.

Hình 3 — Cùng một nguồn giá vẫn cho ba đại lượng khác; thiếu hộ chiếu thì dừng diễn giải.

5. Checklist và bài tập AMP-31 trong 15 phút

a. Checklist trước khi soát

  1. Khóa phiên, múi giờ, khối, bước hàng và phần trăm vùng giá trị.
  2. Xác nhận hồ sơ đã hoàn tất.
  3. Mở từng khoảng giá thành các hàng.
  4. Ghép chữ và đếm lại TPO.
  5. Tìm POC, áp quy tắc hòa rồi mở rộng vùng giá trị.
  6. Tách dữ kiện khỏi nhận định; ghi giới hạn TPO/khối lượng.
  7. Chỉ chuyển sang soát khi người khác tái lập được.

b. Bắt đầu từ đâu

Dùng Google Sheets, LibreOffice Calc hoặc giấy; dữ liệu giả; 15 phút; chưa giao dịch tiền thật. Chép JSON/hash, dựng sáu hàng, rồi so với mẫu.

Mẫu đối chiếu đã điền

Hàng giá Chữ TPO Nhãn
105 D 1 ngoài VA; hàng một dấu
104 CD 2 ngoài VA
103 BCDE 4 VAH
102 ABCDEF 6 POC
101 ABEF 4 VAL
100 AF 2 ngoài VA

Kết quả kiểm: tổng 19; mục tiêu 13,3; chọn 14; VA 101–103; IB 100–103; trung điểm 102,5. Trạng thái:

READY TO REVIEW · EDUCATIONAL ONLY — sẵn sàng soát, chỉ dùng để học.

Nếu bảng của bạn khác, kiểm khoảng giá, thứ tự hàng và quy tắc hòa. Chưa khớp thì giữ DATA STOP; không sửa đáp án bằng mắt.

6. Tổng kết

a. Năm ý chính

  • Hồ sơ thị trường xếp hoạt động theo giá; TPO đếm khối thời gian tại giá.
  • Lý thuyết thị trường đấu giá là lăng kính cân bằng/mất cân bằng, không phải tín hiệu.
  • AMP-31 có POC102, VA101–103, IB100–103 và trung điểm102,5.
  • Hồ sơ TPO và hồ sơ khối lượng đo hai đại lượng khác nhau.
  • Thiếu phiên/khối/hàng/VA%/quy tắc hòa hoặc hồ sơ chưa đóng thì DATA STOP.

b. Câu hỏi tự kiểm tra

  • Một chữ TPO đại diện cho điều gì?
  • Vì sao AMP-31 chọn cả row101 và row103?
  • TPO POC khác POC khối lượng ở đâu?
  • Khi nào phải DATA STOP?

c. Gợi ý đáp án

Xem gợi ý câu 1

Một chữ là một khối thời gian đã đi qua hàng đó, không phải một giao dịch hay một lô. → xem mục 1.

Xem gợi ý câu 2

Hai hàng kề POC đều có 4 TPO; quy tắc hòa đã khóa lấy cả hai, đưa tổng từ 6 lên 14. → xem mục 2.

Xem gợi ý câu 3

TPO POC tối đa hóa số khối thời gian; POC khối lượng tối đa hóa khối lượng tại giá. → xem mục 4.

Xem gợi ý câu 4

Dừng khi thiếu căn cước, hồ sơ chưa hoàn tất hoặc phép đếm không tái lập. → xem mục 4–5.

d. Thuật ngữ cần nhớ

Thuật ngữ Giải thích ngắn
Hồ sơ thị trường · Market Profile Hồ sơ xếp hoạt động theo mức giá
Cơ hội thời gian tại giá · TPO Một khối thời gian đã ghé một hàng
Phiên · Session Ranh giờ dữ liệu của một hồ sơ
Bước hàng · Row size Bước giá gom thành một hàng
Điểm kiểm soát · TPO POC Hàng có nhiều TPO nhất theo quy tắc hòa
Vùng giá trị · Value area Các hàng quanh POC đủ tỷ lệ đã chọn
Biên VAH / VAL Biên trên / dưới của vùng giá trị
Cân bằng ban đầu · Initial Balance Khoảng của số khối đầu đã khai báo
Hàng một dấu · Single print Hàng chỉ có một TPO
Dừng dữ liệu · DATA STOP Dừng khi căn cước hoặc phép đếm không tái lập

e. Nguồn tham khảo

AMP-31, mã băm, phép tính, trạng thái và hình là dữ liệu giáo dục giả của AI79.

Ôn bài trước: Professional Market Technician Framework #30.

Học tiếp: Volume Delta và Order Flow Fundamentals #32 · Lộ trình Phân tích Kỹ thuật Chuyên nghiệp.

Nội dung này phục vụ mục đích giáo dục, không phải lời khuyên đầu tư hoặc tín hiệu giao dịch. TPO không loại bỏ rủi ro mất vốn.