Công cụ phái sinh là gì?
Hiểu công cụ phái sinh qua tài sản cơ sở, quyền, nghĩa vụ, thời hạn và thanh toán; phân biệt Forward, Futures, Options, Swaps và rủi ro.
ZeroToHero · Phái sinh
DERIVATIVES - ZERO TO HERO
Lộ trình 35 bài từ hợp đồng phái sinh và quyền chọn tới Greeks, hedging, chiến lược và framework chuyên nghiệp.
01Phase 1 · Bài #1–#7Foundation0/7
14 phút
Hợp đồng Forward là gì?
Hiểu Forward qua bảy điều khoản, ví dụ gạo, payoff hai phía, rủi ro đối tác và bảng phân biệt Forward với Futures.
Hợp đồng Futures là gì?
Hiểu Futures qua hợp đồng chuẩn hóa, bảng chốt sổ mỗi ngày, ký quỹ, yêu cầu bổ sung ký quỹ, ví dụ số và điểm khác Forward.
Options là gì? Hợp đồng quyền chọn hoạt động thế nào?
Hiểu Options qua quyền và nghĩa vụ bốn vai trò, Call/Put, giá thực hiện, phí quyền chọn, đáo hạn, giá trị quyền và danh sách kiểm tra rủi ro.
Swaps là gì? Hợp đồng hoán đổi hoạt động thế nào?
Hiểu hợp đồng hoán đổi qua nhánh cố định, nhánh thả nổi, số tiền danh nghĩa 1 tỷ đồng, hai kỳ thanh toán ròng và checklist rủi ro.
Clearing House là gì trong thị trường phái sinh?
Hiểu Clearing House qua sơ đồ A–CCP–B, thành viên bù trừ, ký quỹ, đánh giá lại hằng ngày +30/-30 và các lớp quản trị rủi ro.
Derivatives Framework cho người mới
Khung đọc hợp đồng phái sinh 6 ô: tham chiếu, vai trò, quy mô, thời gian, thanh toán, dòng tiền và rủi ro trước mọi công thức.
02Phase 2 · Bài #8–#14Options0/7
Call Option là gì? Quyền chọn mua hoạt động thế nào?
Call Option cho người mới: quyền của buyer, nghĩa vụ của seller, giá thực hiện, phí quyền chọn, payoff và P&L qua ba kịch bản.
Put Option là gì? Quyền chọn bán hoạt động thế nào?
Put Option cho người mới: quyền bán của buyer, nghĩa vụ mua của seller, công thức K trừ S, phí quyền chọn và ba kịch bản.
Intrinsic Value của quyền chọn là gì?
Intrinsic Value quyền chọn cho người mới: công thức Call, Put, cách đọc S và K, cùng lỗi nhầm giá trị nội tại với premium hoặc P&L.
Time Value của quyền chọn là gì?
Time Value quyền chọn cho người mới: cách lấy premium trừ intrinsic, các yếu tố ảnh hưởng và lỗi so sánh sai thời điểm hoặc đơn vị.
Moneyness là gì trong quyền chọn?
Moneyness là gì: cách phân loại ITM, ATM, OTM cho Call và Put, đọc đúng S với K và tránh nhầm trạng thái quyền chọn với lợi nhuận.
Option Payoff: Cách đọc lãi lỗ khi đáo hạn
Option Payoff cho người mới: bốn công thức phía mua bán Call Put, cách tách payoff khỏi P&L và bảng K100 qua ba mức giá đáo hạn.
Options Framework cho người mới
Options Framework năm cổng giúp người mới đọc hợp đồng, điều khoản, phí quyền chọn, trạng thái giá, giá trị thực hiện, vòng đời và rủi ro trước khi tính.
03Phase 3 · Bài #15–#21Greeks & Volatility0/7
Delta của quyền chọn là gì?
Delta quyền chọn là độ nhạy cục bộ: ước lượng giá quyền chọn đổi bao nhiêu khi giá tham chiếu đổi một đơn vị, với các yếu tố khác giữ nguyên.
Gamma của quyền chọn là gì?
Gamma quyền chọn ước lượng Delta thay đổi bao nhiêu khi giá tài sản tham chiếu đổi một đơn vị, với các yếu tố khác giữ nguyên.
Theta của quyền chọn là gì?
Theta ước lượng giá quyền chọn thay đổi bao nhiêu khi một ngày trôi qua, với các yếu tố định giá khác giữ nguyên.
Vega của quyền chọn là gì?
Vega ước lượng giá quyền chọn thay đổi bao nhiêu khi biến động ngụ ý đổi một điểm phần trăm.
Rho của quyền chọn là gì?
Rho ước lượng giá quyền chọn thay đổi bao nhiêu khi lãi suất đổi một điểm phần trăm.
Implied Volatility là gì?
Implied Volatility là mức biến động kỳ vọng được suy ngược từ giá quyền chọn bằng mô hình.
Option Greeks Framework
Khung Option Greeks ghép Delta, Gamma, Theta, Vega và Rho thành một quy trình đọc rủi ro đúng biến, đơn vị và thời điểm.
04Phase 4 · Bài #22–#28Hedging0/7
Hedging bằng phái sinh là gì?
Hiểu hedging từ exposure, chiều đối ứng và hedge ratio đến basis risk, chi phí và phần rủi ro còn lại qua ví dụ HEDGE-22.
Protective Put là gì?
Hiểu Protective Put qua cấu trúc stock cộng long Put, sàn lỗ sau premium, ledger ba mức giá và checklist coverage.
Covered Call là gì?
Hiểu Covered Call qua premium nhận trước, trần upside, downside stock còn lại và assignment trong demo CALL-24.
Collar Strategy là gì?
Hiểu Collar qua ba chân stock, long Put, short Call; sàn K90, trần K110 và sự thật về zero-cost.
Synthetic Position là gì?
Hiểu Synthetic Position qua long Call, short Put, put-call parity và ledger SYN-26.
Delta Hedging là gì?
Hiểu Delta Hedging qua share-delta, net Delta và ba lần tái cân bằng DH-27.
Hedging Framework bằng phái sinh
Framework bảy gate để định nghĩa, đo, triển khai, theo dõi và đóng một hedge phái sinh.
05Phase 5 · Bài #29–#35Professional0/7
Futures Strategy: Dùng hợp đồng tương lai có kiểm soát
Dựng Futures Strategy bằng risk budget, lỗ mỗi hợp đồng và ledger FS-29.
Spread Trading trong phái sinh là gì?
Hiểu spread trading qua hai chân, một quy ước dấu và ledger SP-30.
Arbitrage trong phái sinh là gì?
Hiểu arbitrage qua fair value, cost stack và ledger ARB-31.
Volatility Trading bằng quyền chọn là gì?
Tách expiry payoff và pre-expiry mark qua long straddle giả VT-32.
Risk Management trong phái sinh
Quản lý derivatives bằng exposure, stress, limit, action và ledger RM-33.
Institutional Derivatives: Tổ chức quản lý phái sinh thế nào?
Theo dõi một trade qua mandate, roles, confirmation, collateral, reconciliation và passport ID-34.
Professional Derivatives Framework
Capstone năm lớp Purpose Payoff Risk Operations Evidence với case PF-35 STOP/REDESIGN.